Ang presyo ng langis - isang pagsasabwatan ng mga banker

2024 May -akda: Seth Attwood | [email protected]. Huling binago: 2023-12-16 16:18

Ang simula ng bagong taon ay sinamahan ng isang record drop sa mga indeks at mga presyo sa mga pamilihan sa pananalapi at kalakal. Ang mga bagong rekord ay naitala din sa merkado ng langis. Sa panahon mula Hulyo 2014 hanggang sa katapusan ng 2015, ang presyo ng mapagkukunan ng enerhiya na ito ay bumaba ng 70%.

Mukhang wala nang mapupuntahan pa, at gayunpaman, noong nakaraang linggo ay bumagsak ang presyo ng langis ng higit sa 10%, na nakaligtas sa pinakamasamang simula ng taon para sa buong panahon ng mga istatistika.

Ang mga mangangalakal ay lalong hilig na maniwala na ang mga presyo ay maaaring bumaba sa ibaba $30 kada bariles.

Ang mga istatistika ng Bloomberg, batay sa sintetikong World Oil & Gas Index, ay nagpapakita na sa unang linggo ng bagong taon, 60 sa mga pinakamalaking kumpanya ng langis sa mundo ang nagdusa ng mga pagkalugi ng humigit-kumulang $ 100 bilyon dahil sa pagbagsak ng mga presyo. Ang Royal Dutch Shell Plc, ang pinakamalaking kumpanya ng langis sa Europa, ay nawalan ng 5.7% sa Bloomberg Index, habang ang BG Group ay nawalan ng 6.4%. Ang Sinopec, ang pinakamalaking refinery sa Asya, ay nawalan ng 7.6% sa Bloomberg Index, habang ang PetroChina Co., ang pangalawang pinakamalaking kumpanya ng langis sa mundo, ay nawalan ng 6.8%.

Ang isang masiglang talakayan ng mga dahilan para sa walang uliran na pagbagsak ng mga presyo para sa itim na ginto ay nagpapatuloy sa mahabang panahon. Paunti-unti ang mga taong, sa makabagong paraan, ay naniniwala na ang gayong pagbaba ay resulta ng isang "natural" na pagbabago sa mga kondisyon ng merkado. Sinabi nila na ang pangangailangan para sa langis ay nagsimulang humina nang higit pa at higit pa sa likod ng suplay nito, at ang pagkahuli, sa turn, ay sanhi ng pagpapahina ng aktibidad sa ekonomiya sa karamihan ng mga bansa sa mundo. Sa katunayan, ang attenuation ay sinusunod, ngunit binabago nito ang ratio ng supply at demand sa pamamagitan ng mga halaga ng ilang porsyento na puntos, habang ang pagbagsak ng mga presyo ay nasusukat na ng ilang beses.

Ang mga aksyon ng Saudi Arabia ay madalas na binanggit bilang dahilan ng pagbagsak ng mga presyo sa pandaigdigang merkado. Sa katunayan, ito ay unilaterally (nang walang mga kasunduan sa loob ng OPEC) ay nagpapataas ng produksyon ng langis, na nagsimula sa landas ng oil dumping sa pagtatangkang makuha ang posisyon ng master ng pandaigdigang black gold market. Maaaring ipaliwanag nito ang pagbaba ng mga presyo sa mundo ng ilang dolyar kada bariles, ngunit ang kabuuang halaga ng pagbagsak (kapag binilang mula sa pinakamataas na naabot noong 2008) ay humigit-kumulang $100 kada bariles. At kung bibilangin natin mula sa average na presyo noong 2014, katumbas ng halos 100 dolyares (markahan ang "Brent"), kung gayon ang pagbaba na may kaugnayan sa simula ng 2016 ay halos 70 dolyar bawat bariles. Tanging ang lahat ng mga pangunahing bansa na gumagawa ng langis (OPEC kasama ang Russia, kasama ang dalawa o tatlong iba pang estado) ang may kakayahang magkaroon ng gayong mga pagbabago sa merkado.

Ang kadahilanan ng OPEC, isang organisasyon na tinatawag na kartel ng langis, ay itinuturing ngayon ng halos wala sa mga seryosong eksperto bilang makabuluhan. Natural, lumalabas ang hinala na minamanipula ang merkado ng langis. Isa sa mga tradisyunal na paraan ng pagmamanipula ng anumang pamilihan ay ang paglikha ng imbentaryo. Ang mga reserbang itim na ginto sa ilalim ng pagkukunwari ng mga estratehikong reserba ay nabuo ng maraming mga bansa sa mundo, lalo na ang Estados Unidos. Ang mga benta ng imbentaryo ay maaaring magpababa ng mga presyo. Nagkaroon ng mga benta sa mga reserbang US, ngunit ang epekto ng naturang mga benta ay napakaikli, at ang mga paglihis sa presyo ay hindi hihigit sa ilang dolyar bawat bariles.

Sa mga huling araw ng 2015, lumitaw ang isang serye ng mga publikasyon sa media na nagpapaliwanag ng matalim na pagbabagu-bago sa merkado ng langis sa pamamagitan ng mga aksyon ng banking cartel. Ang isa sa una ay isang artikulo ng eksperto sa pananalapi ng Amerika na si Michael MacDonald, na nagsasaad na hindi kinokontrol ng OPEC ang merkado ng itim na ginto, ngunit kinokontrol ang merkado na ito ng isang kartel sa pagbabangko na gumagamit ng mga pautang sa enerhiya sa mga kumpanya sa langis at iba pang sektor ng enerhiya bilang isang kasangkapan. Ayon kay MacDonald, ang kabuuang halaga ng mga natitirang pautang sa sektor ng enerhiya ng US (industriya ng langis at gas) ay 4 trilyon. manika. Kasabay nito, ang mga bangkong Amerikano ng dami na ito ay naglabas ng humigit-kumulang 45% ng mga pautang, isa pang 30% - mga dayuhang bangko, 25% - mga organisasyong hindi nagbabangko, tulad ng mga pondo ng hedge. Noong Q3 2015, ang Citigroup ay nagkaroon ng $ 22 bilyon sa mga pautang sa enerhiya, JP Morgan Chase - $ 44 bilyon, Bank of America - $ 22 bilyon, Wells Fargo - $ 17 bilyon.

Maaaring sumang-ayon ang isa sa unang konklusyon ni MacDonald: Talagang hindi kontrolado ng OPEC ang merkado ng langis sa mahabang panahon. Maaari ding sumang-ayon na ang merkado ay nagsimulang kontrolin ng mga bangko na inayos sa isang kartel. Ang pangatlong konklusyon na ang mga kredito sa enerhiya ay isang tool sa pamamahala ay kaduda-dudang.

Si MacDonald mismo ay nagbanggit ng data na nagdududa sa konklusyong ito. Sinasabi ng may-akda na ang mga pautang sa enerhiya ay nagkakahalaga lamang ng 3% ng kabuuang merkado ng pagpapahiram sa US. Ang mga bahagi ng mga pautang sa enerhiya sa mga portfolio ng pautang ng mga indibidwal na bangko sa Amerika ay ang mga sumusunod (%): Citigroup - 6, 1; JP Morgan Chase - 5, 6; Bank of America - 2.5; Wells Fargo - 1, 9. Hindi sapat upang lumikha ng malalaking pagbabago sa langis at iba pang mga merkado ng enerhiya. Malinaw na hindi ang enerhiya ang pangunahing priyoridad ng patakaran sa kredito ng mga bangko sa Wall Street. Hypothetically, ang mga pautang sa bangko ay maaaring maging isang sasakyan para sa pangmatagalang patakarang istruktura. Ito mismo ang ipinapahiwatig ng ilang mga eksperto nang sabihin nilang "sa mahabang panahon at maalab" ang pagbagsak ng presyo ng langis. Ang ganitong mga konklusyon, gayunpaman, ay dapat na suportado ng mga istatistika sa mga pamumuhunan sa pagbuo ng mga alternatibong anyo ng enerhiya na nagpapalipat-lipat sa maginoo na langis, ngunit walang ganoong katibayan. Ang mga bangko, hindi bababa sa, ay hindi gaanong nadagdagan ang pagpapautang sa mga proyekto ng parehong berdeng enerhiya sa mga nakaraang taon.

Ito ay nagpapahiwatig na ang pagbagsak ng presyo ng itim na ginto ay resulta ng pagmamanipula ng presyo. Ang mga pautang sa bangko ay hindi maaaring magsilbing kasangkapan para sa gayong mga manipulasyon. Ang mga pautang, siyempre, ay may epekto sa mga presyo, ngunit ang epekto ng pautang ay nangyayari sa isang time lag ng ilang taon. At ang pagmamanipula ay lumilikha ng epekto sa presyo kaagad, o maximum sa loob ng ilang linggo. Ipinapangatuwiran ng McDonald na ang mga bangko ay may limitadong pagpopondo sa industriya ng langis noong nakaraang taon at malamang na magpapatuloy ito sa 2016. Ngunit pagkatapos ay maaaring asahan ng isa na, sa kabaligtaran, magkakaroon ng pagtaas sa presyo ng itim na ginto, dahil ang mga paghihigpit sa kredito ay hahantong sa pagbawas sa suplay ng langis.

Ang mga manipulator sa merkado ng langis ay ang pinakamalaking mga bangko. Ginagawa nila ito sa pamamagitan ng mga kontrata sa futures ng langis at iba pang mga derivative na nauugnay sa langis. Paradoxically, ang mga presyo ng kasalukuyang araw (spot transactions) ay tinutukoy ng mga presyo ng mga supply sa hinaharap (halimbawa, sa isang taon).

At ang mga presyo sa hinaharap (kinabukasan) ay nabuo bilang isang resulta ng tinatawag na mga inaasahan. Ang "mga inaasahan", sa turn, ay nilikha ng mga ahensya ng rating, ng ekspertong komunidad at ng media. Lahat sila ay nasa ilalim ng kontrol ng pinakamalaking mga bangko. Ang mga bangko ay nag-order lamang ng "tama" na mga inaasahan.

Mula noong huling bahagi ng 70s. Noong ika-20 siglo, ang merkado ng "langis ng papel" ay nagsimulang umunlad nang pabago-bago sa mundo. ang merkado para sa mga kontrata sa futures na hindi nagtatapos sa paghahatid ng pisikal na langis. Ito ay isang sugal ng mga speculators, kung saan ang lahat na nakikibahagi sa pagkuha, pagproseso at paggamit ng mga produktong langis at langis sa tunay na sektor ng ekonomiya ay lubhang nagdurusa. Ngayon, ang turnover ng merkado ng "langis ng papel" ay dose-dosenang beses na mas mataas kaysa sa turnover ng pisikal na merkado ng langis. Ang dami ng kalakalan sa mga kontrata sa futures ng langis sa dalawang pinakamalaking palitan - NYMEX ng New York at ICE ng London - ay lumampas na sa taunang pagkonsumo ng langis sa mundo ng higit sa 10 beses.

Ang lahat ng mga financial derivatives market ay kinokontrol ng mga bangko. Una sa lahat, ang mga bangko sa Wall Street, gayundin ang ilan sa mga pinakamalaking bangko sa Lungsod ng London at continental Europe. Ang merkado ng langis ng papel ay walang pagbubukod. Ayon sa mga kalkulasyon ng IMEMO RAN, 95% ng pandaigdigang merkado para sa mga derivatives ng langis ay kontrolado ng mga bangko ng US.

Ang pinakamalaking may hawak ng mga posisyon sa oil derivatives ay ang Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase at iba pang mga higante sa pagbabangko na gumagamit ng futures ng langis, una, upang kumita mula sa mga pagbabago sa presyo ng langis; pangalawa, upang matiyak ang kanilang mga aktibidad bilang mga tagapamagitan sa pananalapi. Kasabay nito, ang mga kliyente ng mga bangko ay parehong manlalaro sa pisikal na merkado ng langis - mga kumpanyang gumagawa ng langis, mga refinery ng langis, mga airline, atbp., at mga manlalaro sa pananalapi, kabilang ang mga hedge fund. Upang mapataas ang komersyal na epekto ng kanilang monopolyong posisyon sa merkado ng "papel na langis", maraming mga higanteng bangko ay hindi hinamak kahit na makisali sa pisikal na kalakalan ng langis (malinaw na, kapag nagpaplano ng mga presyo para sa itim na ginto, ang mga naturang bangko ay nakakakuha ng isang kalamangan. sa mga manlalaro ng tinatawag na libreng merkado) … Noong 2003, pinahintulutan ng US Federal Reserve ang mga bangko na kumilos bilang mga mangangalakal ng kalakal. J. P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs at Citigroup at ilang iba pang malalaking bangko.

Krisis sa pananalapi 2007-2009 ay naudyukan sa kalakhan dahil sa katotohanan na ang mga pamilihan ng mga derivatives sa pananalapi, kung saan nagkukunwari ang mga higanteng pagbabangko ng Amerika, ay nasa labas ng kontrol ng mga regulator ng pananalapi. Ang US Federal Reserve, ang US Securities Commission, ang US Department of Justice, at ang European financial regulators ay sinubukang magtatag ng elementarya na kaayusan sa mga derivatives market. Noong 2010, pinagtibay ng USA ang batas ng Dodd-Frank, na binalangkas ang mga direksyon para sa paghigpit sa regulasyon ng merkado sa pananalapi, ngunit ang batas na ito ay isang likas na balangkas; para sa praktikal na aplikasyon nito, kinakailangan na magpatibay ng isang malaking bilang ng mga partikular na batas. at mga tuntunin.

Sa loob ng ilang taon, sinisiyasat ng United States ang mga aktibidad ng mga bangko sa Wall Street at mga pangunahing bangko sa Europa sa bisperas at sa panahon ng krisis noong 2007-2009. Sa partikular, ang mga link ay ipinahayag sa pagitan ng mga pagpapatakbo ng pagbabangko sa mga merkado ng futures ng langis at ang kanilang mga operasyon sa pisikal na langis. Noong 2012, nagsimula ang mga pagsisiyasat sa mga aktibidad nina Goldman Sachs, Morgan Stanley at J. P. Morgan para sa pagmamanipula ng mga presyo ng mga hilaw na materyales (kabilang ang langis), at noong 2014 ang nasabing mga bangko ay nahaharap sa mga singil na may basehan.

Sa ngayon, karamihan sa mga pinakamalaking bangko ay nananatili at nananatili sa mga merkado ng derivatives sa pananalapi. Kasama sa merkado ng futures ng langis. Samakatuwid, dapat tayong maging handa sa katotohanan na ang "market" ng langis ay patuloy na magsasagawa ng iba't ibang mga trick sa sirko.

Sa konklusyon, dapat sabihin na ang mga bangko na nagmamanipula sa mga presyo ng itim na ginto ay talagang nakaayos sa isang kartel. Gayunpaman, hindi ito isang espesyal na kartel na ang mga aktibidad ay limitado sa isang merkado ng produkto. Ito ay isang pandaigdigang kartel na opisyal na kilala bilang US Federal Reserve System. Sa pamamagitan ng isang printing press na lumilikha ng pera sa mundo (dollar), epektibong kinokontrol ng mga shareholder na bangko ng Fed ang lahat ng mga pamilihang pinansyal at karamihan sa mga pamilihan ng kalakal.