Karanasan ng mga Tsino: kung paano nila iniligtas ang bansa mula sa mga microcredit

2024 May -akda: Seth Attwood | [email protected]. Huling binago: 2023-12-16 16:18

Noong una, tiningnan ng mga awtoridad ng China ang mga microloan bilang isang kapaki-pakinabang na tool sa paglaban sa kahirapan at ini-advertise pa ang mga ito sa state media. Ngunit sa lalong madaling panahon ang instrumento na ito ay nawala sa kontrol at nagsimulang magbanta sa bansa ng isang komprehensibong sakuna: mula sa napakalaking pambansang protesta hanggang sa pagbagsak sa mga pamilihan sa pananalapi, katulad ng krisis sa Amerika noong 2008.

Nililinis ng mga awtoridad ng China ang consumer lending at microloan. Ang PRC Banking Regulatory Commission at ang People's Bank of China ay magkatuwang na pinagtibay ang dokumentong “Mga Abiso sa Streamlining at Regulasyon ng mga Microfinance Organizations (MFOs). Ang mga bagong patakaran, ang buong teksto na kung saan ay mai-publish sa ibang pagkakataon, nagtatatag ng pinakamataas na pinahihintulutang rate ng interes para sa mga microcredit, linawin ang pamamaraan para sa pagbibigay ng mga pautang, paghigpitan ang gawain ng mga kolektor, at itatag ang mga patakaran para sa pagbuo ng kapital ng naturang mga organisasyon. Para sa mga nagpapautang, ang mga hakbang ay maaaring tawaging draconian. Ngunit kinailangan silang kunin nang madalian. Ayon sa Chinese regulators, ang walang pinipiling pagpapautang ng consumer ay nagtutulak sa mga mamamayan sa isang credit trap at nagbabanta sa katatagan ng buong sistema ng pananalapi ng bansa.

iPhone sa halaga ng buhay

Isang 19-anyos na estudyante mula sa Shanxi ang gusto lang bumili ng iPhone 6s Plus. Kulang siya ng 12 thousand yuan (mga $1,800). Nahihiya siyang humingi ng pera sa kanyang mga magulang - ang mga magulang ay mga magsasaka kaya't nakatipid sa lahat, kaya't ang kanilang nag-iisang anak na babae ay nakatanggap ng magandang edukasyon. Sa campus ng unibersidad, nakakita siya ng isang ad para sa microcredit. Nag-alok ang kumpanya na mag-isyu ng pautang sa loob ng 15 minuto para sa anumang layunin nang walang collateral at guarantor.

Ang mapagkakatiwalaang batang babae ay bumaling sa organisasyon at talagang natanggap ang pera sa loob ng ilang minuto. Tila, hindi binasa ng estudyante ang lahat ng mga tuntunin ng kasunduan. Lumalabas na, bilang karagdagan sa loan body na 12 thousand yuan at halos 40% per annum, kailangan pa rin niyang magbayad ng isang tiyak na "service fee" na 4000 yuan. Napagtanto ng batang babae na hindi siya makakapagbayad sa kanyang sarili, at kumuha ng isa pang pautang upang bayaran ang nauna, pagkatapos ay paulit-ulit. Bilang resulta, ang utang para sa iPhone ay umabot sa higit sa 230 libong yuan (mga $ 35 libo).

Ang sitwasyon ay tila walang pag-asa. At nagpasya ang estudyante na magpakamatay. Sa kabutihang palad, napansin siya ng kanyang ama na may hawak na isang bote ng mga tabletas sa pagtulog sa oras at pinigilan siya mula sa gayong pagkilos. Ginugol ng mga magulang ang bawat sentimo ng kanilang mga ipon, ngunit may utang pa rin silang humigit-kumulang 60 libong yuan (mga $9000). Ang kwentong ito ay kumalat sa Chinese social media. Ang mga gumagamit ng internet ay pinayuhan na pumunta sa korte.

Marahil ngayon ay may pagkakataon na ang mga magulang ng estudyante na manalo sa kaso. Ang ganitong mataas na mga rate ng interes ay dati nang ipinagbabawal ng batas, at sa ilalim ng mga bagong tuntunin, ang mga MFI ay hindi maaaring mag-isyu ng mga pautang sa mga taong walang matatag na mapagkukunan ng kita.

Huwag bumili - bumili

Sa kasaysayan, ang pamumuhay sa utang sa China ay itinuturing na kahiya-hiya. Ang mga henerasyon ng mga Intsik ay nagsumikap at nag-ipon ng pera para sa tag-ulan. Samakatuwid, ang bansa ay may napakataas na rate ng akumulasyon at mababang pagkonsumo. Ngunit nagbago ang lahat nang ang henerasyon ng 90s ay pumasok sa merkado. Lumaki silang medyo may kaya at nakasanayan na kumonsumo ng higit pa kaysa sa kanilang mga magulang. Karaniwang lohika ng kasalukuyang henerasyon: kailangan mong mabuhay hindi mamaya, ngunit ngayon. Bumababa ang halaga ng pera, dapat itong gastusin, at hindi itabi para sa ibang pagkakataon.

Napansin ng mga istrukturang pinansyal ang trend na ito noong kalagitnaan ng 2000s. Pagkatapos ang mga bangko ay nagsimulang mag-isyu ng mga credit card sa mga mag-aaral, madalas na umaakit sa kanila ng iba't ibang mga bun: cashback, mga diskwento sa mga tindahan kapag nagbabayad sa pamamagitan ng card, mga regalo mula sa bangko. Para sa mga institusyong pampinansyal, ang mga estudyanteng Tsino ay naging isang tunay na biyaya. Noong 2008, 15% ng lahat ng retail na pagbili ng mga consumer goods ay ginawa gamit ang mga credit card, habang dalawang taon bago iyon mayroon lamang 4.8%. Dalawang taon ng mabilis na paglaki ng pagkonsumo sa kredito - sa oras lamang na ang mga bangko ay aktibong nagbibigay ng mga credit card sa mga mag-aaral.

Ngunit sa lalong madaling panahon ang pagkahilo ng tagumpay ay nagbigay daan sa pagkabigo: ang mga kabataan na handa para sa walang pigil na pagkonsumo ay hindi pa nagaganap sa pananalapi, kaya hindi pa rin sila makapagbigay ng mataas na rate ng pagkonsumo para sa kanilang sariling mga pondo. Kung minsan ang mga magulang ay kumukuha mula sa kanilang mga anak ng isang dosenang iba't ibang mga credit card, kasama ang mga huling pondo na binayaran nila ang kanilang mga utang, na umabot sa ilang daang libong yuan. Pagkatapos ay tumugon ang mga awtoridad sa pananalapi, at noong 2009, ipinagbawal ng Chinese Central Bank ang mga credit card sa mga estudyanteng walang pinagkukunan ng kita, gayundin sa mga wala pang 18 taong gulang.

Noong panahong iyon, nagsimulang lumitaw ang mga organisasyong microfinance, ngunit mababa ang kanilang katanyagan. Ilang tao ang nag-isip tungkol sa kung ano ang mga panganib na maaaring dalhin ng kanilang mga aktibidad. Ang pangangailangan para sa mahigpit na regulasyon ng industriyang ito ay hindi malinaw. Ang opisyal na dokumento na kumokontrol sa mga aktibidad ng mga MFO - "Mga Gabay na Opinyon ng Banking Regulatory Commission ng PRC at ng Bangko Sentral ng PRC sa pagsubok ng mga MFO" (关于 小额 贷款 公司 试点 的 指导 意见) 意见 2) -08. Ngunit inilarawan lamang niya ang mga pangunahing prinsipyo - kung ano ang isang MFI, kung paano nabuo ang kapital ng isang MFO, kung saang departamento kabilang ang kanilang regulasyon, at iba pa.

Kaya, halimbawa, sinasabi ng dokumento na ang mga pondo ng mga MFO ay nabuo sa gastos ng awtorisadong kapital na iniambag ng mga shareholder, boluntaryong kontribusyon mula sa mga shareholder, pati na rin sa gastos ng mga pautang sa bangko. Ngunit ang isang MFI ay maaaring kumuha ng pautang mula sa hindi hihigit sa dalawang bangko. At ang halaga ng utang sa bangko ay hindi dapat lumampas sa 50% ng netong kapital ng kumpanya. Kung kanino mag-isyu ng mga pautang, ano ang pamamaraan ng pagkolekta ng utang, kung ano ang maaaring maging mga rate ng interes - wala dito ang kinokontrol ng dokumento.

Microcredit laban sa kahirapan

Noong panahong iyon, tiningnan ng mga awtoridad ng China ang microcredit bilang isang kapaki-pakinabang na tool sa paglaban sa kahirapan. At ito ay lubos na lohikal: ang mga unang MFI sa mundo ay nilikha nang eksakto para sa layuning ito. Noong 1970s, nagsimulang ipahiram ng ekonomista ng Bangladesh na si Muhammad Yunus ang kanyang pera sa mga negosyanteng mababa ang kita upang magamit sa pagpapalago ng kanilang mga negosyo. Siya ang naging tagapagtatag ng Grameen Bank, ang unang organisasyong microfinance sa mundo, at tumanggap ng Nobel Prize para sa kanyang kontribusyon sa paglaban sa kahirapan.

Nagpasya ang China na samantalahin ang karanasan sa mundo. Noong 2015, inilathala ng Konseho ng Estado ng People's Republic of China ang Programa para sa Pagbuo ng Sistemang Pananalapi na Maa-access ng Lahat ng Populasyon 2016–2020 (国务院 关于 印发 推进 普惠 金融 发展 发展). Malaki ang ginampanan ng microcredits dito. "Kailangan na pasiglahin ang paglikha ng mga makabagong produkto sa pamamagitan ng mga istrukturang pinansyal, kabilang ang pagsulong ng mga produktong micro-credit, mga kumpanya ng micro-life insurance. Kinakailangan na palawakin ang mga channel ng financing para sa mga kumpanya ng microcredit at mga pawnshop, "sabi ng programa.

Ang focus sa microcredits ay pangunahin sa paglaban sa rural na kahirapan. Ang pangunahing ahensya ng balita ng bansa na Xinhua (新华社) ay nag-ulat kung paano ang masayang magsasaka ay madaling nakakuha ng pautang sa pamamagitan ng Ant Financial mobile app (蚂蚁 金 服, bahagi ng Alibaba group; 阿里巴巴), bumili ng tatlong gulong na motorsiklo na may troli at nagsimulang maghanapbuhay sa maliit na transportasyon ng kargamento. Siya ay naninirahan nang tahimik sa kanyang maliit na tinubuang-bayan, hindi na niya kailangang pumunta sa mga lungsod sa baybayin upang kumita ng pera. Gumagana ang Ant Financial sa 245 pinakamahihirap na rehiyon at nagbigay ng pautang sa 160 milyong magsasaka katuwang ang China Fund to Fight Poverty (中国 扶贫 基金会), iniulat ng Xinhua.

Mabilis na nakuha ng mga masisipag na financier ang signal na ito. Una, noong 2007, lumitaw ang mga platform ng p2p lending sa China, at ang merkado ay nagsimulang lumago nang mabilis, sa average na 234% bawat taon. Sa unang bahagi ng 2017, umabot na ito sa $290 bilyon. Hindi nakialam ang mga regulator hanggang, noong 2016, nagkaroon ng iskandalo sa pinakamalaking platform noon na Ezubao (租 宝), na naging financial pyramid. Ang kumpanya ay nagnakaw ng $ 7.3 bilyon mula sa 900 libong mamumuhunan.

Pagkatapos ay naglabas ang Banking Regulatory Commission ng mga patakaran ayon sa kung saan ang mga indibidwal ay hindi maaaring humiram ng higit sa 200 libong yuan (mga $ 30,000) sa isang p2p platform, at ang kabuuang halaga ng utang sa lahat ng mga platform ay hindi dapat lumampas sa 1 milyong yuan. Bilang karagdagan, ang mga p2p platform ay ipinagbabawal na mag-ipon ng kapital, ang bawat kumpanya ng p2p ay dapat na ngayong magsagawa ng mga aktibidad nito nang eksklusibo sa pamamagitan ng isang depositoryong bangko, at mayroon lamang isa para sa bawat platform.

Sa ganitong mga kundisyon, naging hindi kumikita para gumana ang mga p2p platform. Pagkatapos ang mga kumpanya mismo ay nagsimulang direktang magbigay ng mga pautang sa consumer sa populasyon.

Ang bilang ng mga MFI ay nagsimulang lumaki nang mabilis. Bilang karagdagan, ang mga dating p2p platform gaya ng PPDAI (拍拍 贷) ay lumipat din sa mga microloan. Ang mga teknolohikal na higante na sina Alibaba at Tencent (腾讯) ay hindi nahuhuli, na nagbibigay sa mga user ng kanilang mga e-wallet ng pagkakataon na agad na makatanggap ng isang tiyak na halaga ng pera para sa mga pagbili, bukod pa rito, na may palugit na panahon ng pagbabayad - sa katunayan, tulad ng isang alternatibong kredito card.

Ang lahat ng ito ay humantong sa katotohanan na ang pagkonsumo, na matagal nang inaasam ng mga awtoridad ng Tsina bilang hinaharap na makina ng paglago ng GDP, ay sa wakas ay nagsimulang lumaki. Ayon sa Ministry of Commerce ng PRC, ang bahagi ng pagkonsumo sa paglago ng GDP noong 2016 ay 64.6%, sa 2017 ito ay inaasahang lalampas sa 70%. Ang mga retail na benta ng mga consumer goods ay lalampas sa 37 trilyong yuan ngayong taon, ayon sa ministeryo. Kasabay nito, ang kabuuang dami ng mga microloan na inisyu nang walang collateral at mga guarantor, ayon sa mga pagtatantya ng CpC, ay umabot sa 1 trilyong yuan, at sa kabuuan mayroong higit sa anim na libong MFO na tumatakbo sa bansa sa ngayon.

Mga microloan shark

Nang maglaon, gayunpaman, nagsimulang lumabas ang media ng mga nakakatakot na detalye ng gawain ng mga MFI. Ang pinakamalaking online na platform ng pagpapahiram, ang Qudian, na, nagkataon, kamakailan ay naging publiko sa New York, nangikil ng mga hubad na larawan mula sa mga babaeng estudyante bilang collateral para sa mga pautang. Pagkatapos, ang mga MFI ay kumukuha ng mga lola na sumasayaw at kumakanta na sumasayaw sa paligid ng bahay ng may utang at nagsasalita sa buong distrito tungkol sa hindi tapat na pag-uugali ng may-ari.

Ang ilang mga kumpanya kahit na nagsimulang akitin ang mga empleyado na nahawaan ng HIV bilang mga kolektor, na bumibisita sa mga bahay ng mga may utang na may mga palatandaang "Mayroon akong HIV". Nangako ang mga maniningil na manatili sa bahay ng may utang hanggang sa mabayaran ang utang. Kung hindi, nagbanta ang mga kolektor, kukunin nila ang lahat ng mga bagay at pinggan gamit ang kanilang mga kamay at sa gayon ay mahawahan ang lahat ng miyembro ng pamilya. Tinakot nito ang mga magsasaka na hindi gaanong bihasa sa medisina.

Bakit gagawa ang mga MFI ng ganitong kakaibang mga hakbang sa pagpapautang? Ang katotohanan ay noong 2015, ang Korte Suprema ng PRC ay nagpasiya na ang kabuuang halaga ng isang pautang ay hindi maaaring lumampas sa 36% bawat taon. Nangangahulugan ito na imposibleng malutas sa legal na larangan ang problema ng hindi pagbabayad sa mga pautang na may mas mataas na rate ng interes. Samakatuwid, ang tanging paraan para sa isang MFI na humingi ng mga pagbabayad mula sa isang may utang sa isang pautang ay ang makipag-ugnayan sa mga kolektor at gumamit ng mga hindi karaniwang pamamaraan.

Sa isang banda, halos sinuman ay maaaring makakuha ng pautang mula sa isang MFO nang walang collateral o guarantor. Sa kabilang banda, kapag nag-aaplay para sa isang pautang, ang organisasyon ay humihiling ng isang malaking halaga ng personal na data mula sa kliyente. Bilang karagdagan, sa pag-unlad ng Internet at mga teknolohiya sa pagbabayad sa mobile, ang mga kumpanya ay may malaking hanay ng magkakaibang impormasyon. Pagkatapos ng lahat, alam ng isang mobile phone ang halos lahat: kung nasaan ang isang tao, kung kanino siya nakikipag-usap, at hindi lamang sa mga social network, ngunit nabubuhay din (sa pamamagitan ng paghahambing ng data sa geolocation), kung anong mga pagbili ang ginagawa niya at kung ano ang kanyang average na buwanang turnover ng pondo.

Sa pamamagitan ng pagsusuri sa malaking data na ito, mas masusukat ng kumpanya ang solvency ng customer kaysa sa anumang tradisyonal na sistema ng pagmamarka. Kapag ang buong buhay ng isang tao ay nasa ganap na pagtingin, siya ay nagiging madaling target ng mga kolektor. Bukod dito, sa China, ang mga kumpanya ay medyo magaan sa isyu ng paglilipat ng personal na data sa mga ikatlong partido. Noong isang araw, halimbawa, iniulat ang tungkol sa pagtagas ng data ng mga gumagamit ng Wechat (微 信), Alipay (支付 宝) at Sesame Credit (芝麻 信用). Noong Setyembre, iniulat ng China Daily ang pag-aresto sa 410 katao sa lalawigan ng Guangdong na nagtra-trapik ng personal na data mula sa mga institusyon ng kredito. Sa kabuuan, higit sa 100 milyong mga file na may personal na data ng mga gumagamit ang nakumpiska.

Ang lahat ng ito ay lumilikha ng malalaking panganib sa lipunan. Ito ay mas mapanganib kaysa sa mga salungatan sa paggawa, mga alitan sa lupa, mga nadaya na may hawak ng equity. Dahil sa pag-unlad ng pananalapi sa Internet, ang mga biktima ng microcredit ay maaaring lumitaw sa buong bansa, na isinasalin ang salungatan sa isang buong bansa.

May isa pang mahalagang punto: dahil ang estado sa China sa mahabang panahon ay nagpapanatili ng isang ganap na monopolyo sa anumang aktibidad sa pananalapi, ang paniniwala ay nakaupo pa rin sa ulo ng mga tao na ang estado ay may pananagutan sa lahat at susubaybayan ang pagsunod sa katarungan at kanilang mga karapatan. Iyon ang dahilan kung bakit ang estado ay namagitan ngayon, hanggang sa libu-libo o milyon-milyong mga bangkarota na may utang ay pumunta sa Zhongnanhai gamit ang pitchfork.

Bilang karagdagan, ang mga aktibidad ng mga MFO ay nagsimulang lumikha ng mga sistematikong panganib sa pananalapi. Ang 2008 na dokumento ng regulasyon ay kinokontrol lamang ang proporsyon ng mga pautang sa bangko sa kabisera ng mga MFO. Ngunit walang pumigil sa mga kumpanya na maghanap ng iba pang mapagkukunan ng pagpopondo. Ang mga MFI ay nagsimulang maglagay muli ng kanilang mga balanse sa pamamagitan ng pag-isyu ng mga mahalagang papel na sinusuportahan ng mga utang na ito (ABS).

Sabihin nating naglabas ang isang organisasyong microfinance ng ilang partikular na bilang ng mga consumer loan. Pagkatapos ay ibinebenta nito ang mga claim sa SPV. Ang SPV ay bumubuo ng isang pool ng mga asset at nag-isyu ng ABS para sa kanila. Pagkatapos ay ililipat ang ABS sa isang consortium ng mga underwriter na nagbibigay ng paglalagay ng mga mahalagang papel na ito. Maaaring pribado ang paglalagay sa pagitan ng limitadong bilog ng mga mamumuhunan. Bilang karagdagan, ang mga ABS na ito ay nakalista sa Shanghai at Shenzhen Stock Exchange. Halimbawa, nag-iisa ang Ant Financial ng 149 bilyong yuan ($ 22 bilyon) ng ABS na sinusuportahan ng mga pautang sa consumer. Ang JD.com, ang pangalawang pinakamalaking platform ng e-commerce ng China, ay naglabas ng mga naturang ABS sa halagang 9.5 bilyong yuan ($ 1.4 bilyon), habang ang Baidu ay naglabas ng 1.3 bilyong yuan ($ 196 milyon).

Siyempre, ang mga subordinated tranches (ang pinaka-peligro) ay nananatili, bilang isang panuntunan, sa balanse ng nagmula. Kapansin-pansin, gayunpaman, ang mga lokal na ahensya ng rating ay nagtatalaga ng mga rating ng AAA at AA + sa mga senior at mezzanine tranches. Ang sitwasyon ay mas delikado pa kaysa sa kasumpa-sumpa na US CDOs na nagpasiklab ng krisis sa pananalapi noong 2008. Ang mga CDO ay itinalaga rin ng pinakamataas na posibleng rating, ngunit hindi bababa sa sila ay sinusuportahan ng mga mortgage, kung saan ang real estate ay ginamit bilang collateral. At pagkatapos ay ipinakita ng pagsasanay na ang gayong mga bono ay hindi mapagkakatiwalaan. Ano ang masasabi natin tungkol sa mga bono na sinigurado ng mga microloan, kung saan walang collateral.

Magbago syempre

Ngayon sinusubukan ng mga awtoridad ng China na ihinto ang lahat ng mga panganib na ito. Ayon sa mga bagong abiso na ibinigay ng mga regulator, ang rate sa mga microloan, kasama ang lahat ng mga pagbabayad at bayad sa serbisyo, ay hindi dapat lumampas sa 36% bawat taon. Bilang karagdagan, ito ay ang taunang rate ng interes, at hindi buwanan o araw-araw, na dapat isulat sa kasunduan sa pautang. Ito ay isang mahalagang panukala, dahil ang mga MFO, na sinasamantala ang mababang financial literacy ng populasyon, ay kadalasang nagpapahiwatig ng kaakit-akit na mga rate ng interes bawat araw, na nakakagambala sa kanilang mga kliyente (ang problemang ito ay karaniwang hindi lamang para sa China, sa Kommersant survey, 22% lamang ang nasagot nang tama ang tanong: "Anong rate sa isang pautang ang itinuturing mong mas kumikita - 1% bawat araw o 70% bawat taon? ").

Bilang karagdagan, sa ilalim ng mga bagong alituntunin, ipinagbabawal ang pagbibigay ng mga microcredit sa mga nanghihiram na walang matatag na mapagkukunan ng kita: ang mga walang trabaho, mga mag-aaral, at iba pa. Ang utang ay hindi maaaring pahabain ng higit sa dalawang beses. Ayon sa mga abiso, ang mga kumpanya ay dapat aktibong gumamit ng mga bagong teknolohiya, kabilang ang mas maraming data, upang maingat na masuri ang solvency ng kliyente at hindi mag-alok sa kanya ng higit pang mga pautang kaysa sa kanyang makakaya. Kasabay nito, ang mga abiso ay humihiling ng higit na pansin sa proteksyon ng personal na data at ipinagbabawal ang iligal na paglilipat ng personal na impormasyon sa mga ikatlong partido.

Ang mga makabuluhang paghihigpit ay ipinapataw sa operasyon ng mga kolektor. Ngayon ay hindi na sila maaaring gumamit ng mga marahas na hakbang, hindi makagambala sa pribadong buhay ng kliyente o makapagbigay ng moral na presyon sa kanya. Bilang karagdagan, mula ngayon, dapat silang makipag-usap nang eksklusibo sa nanghihiram tungkol sa pagbabayad ng utang; ang presyon sa isang ikatlong partido, halimbawa, mga kamag-anak o kaibigan ng may utang, ay ipinagbabawal.

Ipinakilala din ng regulator ang mga hakbang upang patatagin ang sistema ng pananalapi. Habang ang mga MFI ay hindi pa rin ipinagbabawal sa securitization, ang mga bangko ay ipinagbabawal na ngayon na mamuhunan ng mga pondo mula sa mga pondo sa pamamahala ng asset sa mga bono na sinusuportahan ng mga microloan.

Ang paglilisensya para sa mga bagong MFI ay sususpindihin. Ang mga organisasyong iyon na nagpapatakbo nang walang espesyal na lisensya ay ipinagbabawal na ngayon, ang kanilang mga aktibidad ay wawakasan. At ang mga MFI na nakatanggap na ng espesyal na lisensya ay muling susuriin para sa pagsunod sa mga bagong notification. Sa kaganapan ng anumang mga paglabag, ang mga kumpanya ay pinagbantaan ng mga parusa: mula sa pagsususpinde ng mga aktibidad hanggang sa pagbawi ng umiiral na lisensya.

Siyempre, ang mga bagong hakbang ay naglalayong protektahan ang mga mamimili. Isa itong malaking dagok para sa mga MFI at, gaya ng paniniwala ng mga kalahok sa merkado, hindi marami ang makakaligtas dito. Sa kabilang banda, ang panukalang ito ay makakatulong upang i-streamline ang merkado, na iiwan lamang ang pinakamalakas na kinatawan sa laro. Malinaw na na ang mga malalaking kumpanya ay malamang na hindi magkaroon ng mga problema sa pagpapatupad ng mga bagong tagubilin. Ang ilan ay nagpasya pa na maglaro nang maaga. Halimbawa, inanunsyo ng Ant Financial na hindi ito magbibigay ng mga pautang sa mga rate na mas mataas sa 24% bawat taon, kahit isang linggo bago pumagitna ang mga regulator.