Bakit nasira ang dolyar na "printing press"

2024 May -akda: Seth Attwood | [email protected]. Huling binago: 2023-12-16 16:18

Regular, halos araw-araw, may naririnig na mga pahayag tungkol sa mga Amerikano "Mayroon silang palimbagan, mag-iimprenta sila ng pera para sa kanilang sarili, hangga't kailangan nila" … Oh, iyon lang! Ito ay sinasabi ng mga taong hindi nakakaintindi ng anuman tungkol sa ekonomiya. Ito ang pinakamalalim na maling akala.

Upang maunawaan ito, kailangan mong malaman ang dalawang bagay:

- ano ang FRS;

- ano ang "fiat money".

Ang Federal Reserve System (FRS) ay hindi isang ahensya ng gobyerno, ngunit isang pribadong opisina. Ang layunin nito ay hindi upang matiyak ang kaunlaran ng ekonomiya ng Amerika, ngunit tubo.

Kaya naman, halimbawa, hindi ako naniniwala sa inflationary scenario ng paglabas ng US sa krisis sa utang. Ang balanse ng Federal Reserve ay mayroon na ngayong mga Treasuries ng US na nagkakahalaga ng halos $ 4.5 trilyon, at para sa Fed na ibaba ang halaga sa kanila ay ang pagnakawan ang sarili nito.

Sa loob ng ilang taon (mula noong 2008) nakatanggap sila ng napakababang kita, "pumasok sa sitwasyon na may kaugnayan sa krisis", ngunit kamakailan lamang ay napagpasyahan na ito ay sapat na upang magtiis - at ang rate ng interes ay nagsimulang tumaas. Nagkaroon na ng dalawang promosyon, at dalawa pa ang nakaplano. Ito ang pangunahing pinagmumulan ng kita (at sa pangkalahatan ang raison d'être) ng Fed at mga may-ari nito.

Dagdag pa, sa panahon na ang "quantitative easing" ay nangyayari, ang banking multiplier sa Estados Unidos ay bumagsak mula 17 hanggang 4, at imposibleng bawasan pa ito - ito ay nagbabanta sa pagbagsak ng lahat ng sistema ng pagbabangko. At kung wala iyon, sa sampung pinakamalaking bangko sa mundo, ang unang apat na lugar noong nakaraang taon ay kinuha ng mga Tsino.

Ito ang unang dahilan kung bakit hindi ka na makakapag-print ng mga dolyar nang walang kontrol. Ngunit mayroon ding pangalawa. Bumaling tayo sa kahulugan.

Fiat (mula sa Latin na "fiat" - utos) pera - simbolikong papel, kredito, hindi secure na pera - pera na walang seguridad sa ginto at iba pang mahahalagang metal, ang nominal na halaga nito ay itinakda at ginagarantiyahan ng estado, anuman ang halaga ng materyal ginagamit para sa kanilang paggawa. Bilang isang patakaran, hindi sila maaaring palitan ng ginto o pilak.

Kadalasan, ang fiat money ay nagsisilbing paraan ng pagbabayad batay sa mga batas ng gobyerno na nangangailangan na tanggapin ito sa par. Ang halaga ng fiat (isa pang pangalan para sa "fiduciary") na pera ay sinusuportahan ng paniniwala ng mga tao na maaari nilang ipagpalit ito sa isang bagay na may halaga. Ang pagbaba sa awtoridad ng kapangyarihan ng estado ay humahantong sa pagbaba sa kapangyarihan ng pagbili ng pera ng katiwala, inflation, "paglipad mula sa pera" (mga pagtatangka na mapanatili ang kanilang kapangyarihan sa pagbili sa pamamagitan ng mga pamumuhunan), atbp.

Kaya, sa madaling salita, upang makapag-print ng isang milyong dolyar, kailangan mong sabay na taasan ang pambansang utang ng US sa parehong halaga.

Literal: ang Fed ay nag-iimprenta ng isang milyong dolyar, sa parehong oras ang State Treasury ay nag-iimprenta ng isang milyong treasuries, at ipinagpapalit nila ang mga piraso ng papel na ito. Idinidirekta ng Treasury ang mga naka-print na dolyar sa badyet ng US (at pagkatapos ay arbitraryo), at ibinebenta ng FRS ang natanggap na Treasuries sa mga stock market.

Ang isa sa mga problema ay na sa mga nakalipas na taon ang rating ng pagiging maaasahan ng Treasury ay makabuluhang bumaba - mula sa pinakamataas na antas ng pagiging maaasahan ng AAA, ito ay bumaba sa BBB +.

Alinsunod dito, sa mga tuntunin ng ratio ng "kita sa panganib" ang isang malaking bilang ng mga mahalagang papel ay naging mas kaakit-akit kaysa sa "mga kayamanan" ng Amerikano. At ang bilang ng mga taong gustong bumili ng mga ito ay makabuluhang nabawasan. Iyon ang dahilan kung bakit, sa pamamagitan ng paraan, ang Fed ay nakaipon ng 4.5 trilyong Treasuries sa balanse nito - walang gustong bumili ng mga ito mula sa kanila.

Kung walang gustong bumili ng utang sa US, magiging imposibleng mag-isyu ng mga bagong dolyar.

Dagdag pa, ang mga Amerikano ay nagtulak sa kanilang sarili sa isang bitag: ang bawat bagong dolyar na nakalimbag ay awtomatikong nagpapataas ng pambansang utang. Nangangahulugan ito na pinapataas nito ang halaga ng serbisyo sa utang. Ito ay isang self-inflating bubble na may geometric na pag-unlad ng inflation.

Gaya ng ipinaliwanag sa pelikulang "Zeitgeist", sa ganoong sistema ay palaging mas maraming utang kaysa pera upang bayaran ang mga ito. Ang problema ay walang solusyon (maliban sa pagbagsak ng system).

At pagkatapos ay parami nang parami ang mga bansa na umaabandona sa dolyar kapag nagbabayad para sa langis, at ang mga Ruso ay itinapon ang kalahati ng kanilang treasury stock noong Abril. Saan pa ang mag-print ng dolyar?!

Tulad ng nakikita mo, ang system ay naglalaman ng isang bilang ng mga panloob na mahigpit na paghihigpit na hindi pinapayagan ang "pagkuha at pag-print lamang ng kinakailangang halaga". Kaya't mangyaring huwag na ulit ulitin ang maling akala na ito.