Usurious Russia bilang isang paraiso para sa mga internasyonal na dealers

2024 May -akda: Seth Attwood | [email protected]. Huling binago: 2023-12-16 16:18

Patuloy naming sinasabi na ang mga rate ng interes sa mga pautang sa bangko sa Russia ay mataas. Ngunit ang lahat ay natutunan sa pamamagitan ng paghahambing. Baka naman exaggerate tayo, exaggerate? Nag-aalok ako sa mga mambabasa ng ilang paghahambing ng Russia sa ibang mga bansa. At pagkatapos ay susubukan naming maunawaan ang mga dahilan at kahulugan ng mga pagkakaiba sa bansa.

Ang isang paghahambing na pagsusuri ng mga rate ng interes sa mga pautang sa populasyon ng mga bangko ng Russian Federation at isang bilang ng iba pang mga bansa (Germany, USA, Greece) ay isinagawa ng mga eksperto ng mapagkukunan ng impormasyon na BancRF.ru. Sinasalamin ng pag-aaral ang larawan noong kalagitnaan ng 2018. Ang mga pautang na maihahambing sa mga tuntunin at dami ay isinasaalang-alang. Lahat sila ay hindi na-target. Upang makakuha ng impormasyon sa bawat bansa, limang bangko ang kinuha; ang pagpili ng mga bangko ay arbitrary.

Para sa bawat bansa, ang maximum at minimum na mga rate ay kinuha, at pagkatapos ay ang average (aritmetika paraan) ay kinakalkula. Ang sumusunod na larawan ay lumabas (%): Germany - 4, 92; USA - 12, 79; Greece - 12, 41; Russian Federation - 18, 52. Lumalabas na sa Russia ang mga pautang sa populasyon ay nasa average na isa at kalahating beses na mas mahal kaysa sa USA o Greece, at 3, 8 beses na mas mahal kaysa sa Germany. Ang tanging aliw para sa Russia ay na sa Ukraine, ayon sa parehong pag-aaral, ang average na rate ay 48.86% (na, sa pamamagitan ng paraan, ay isa sa pinakamataas na rate sa mundo).

At narito ang isa pang pagsusuri, pinapayagan ka nitong ihambing ang mga rate ng interes sa mga pautang sa mortgage sa Russia at iba pang mga bansa. Ang larawan ay sumasalamin sa sitwasyon sa simula ng kasalukuyang, 2019, taon. Ang mga pinuno sa pinakakanais-nais na mga tuntunin ng mga pautang sa mortgage ay tatlong bansa: Finland, Switzerland, Japan. Sa Japan, ang average na taunang rate sa naturang mga pautang ay humigit-kumulang 1.2%. Ang mga termino para sa kung saan ang mga pautang ay inisyu ay tungkol sa 50 taon. Sa Finland, ang rate ay nasa hanay na 1, 1-1, 5%, at ang termino ay halos kalahating siglo din. Ngunit sa Switzerland, ang mga pautang ay tinatawag na "lifelong mortgage", dahil ang kanilang mga termino ay maaaring umabot ng hanggang 100 taon. At ang rate ay 1, 4-1, 6% lamang bawat taon.

Susunod ang isang medyo malaking grupo ng mga bansa na may mga rate ng interes mula 1.5 hanggang 3.5% bawat taon. Ang mga bansang ito ay (sa mga bracket - ang halaga ng rate): Germany (1, 5-2, 0); Luxembourg (1, 8); Sweden (1, 87); Slovakia (1, 90-1, 92); France, Lithuania, Denmark, Czech Republic, Estonia (lahat sa hanay 2-2, 2); Belgium, Italy (2, 2-3, 0); Great Britain, Austria, Portugal, Netherlands (2, 5-3, 0); Spain, Latvia (3, 0); Italy, Greece, Malta, Romania (3, 5).

Sinusundan ito ng isang grupo ng mga bansa na may katamtamang mga rate ng interes mula 3, 5 hanggang 6, 0. Ito ang mga sumusunod na bansa: Poland (3, 7-4); Ireland (3, 8); Cyprus (4, 0); Bulgaria (4, 5-5, 0); Croatia (5, 0-6, 0); Hungary (6, 0).

Ano ang mga tagapagpahiwatig ng rate ng interes sa Russia? Sa simula ng taong ito, ayon sa iba't ibang mga pagtatantya, ang average na timbang na rate sa mga pautang sa mortgage na inisyu ng mga bangko ng Russia ay nasa antas na 10 porsiyento bawat taon. Tulad ng nakikita mo, ang agwat sa rate sa pagitan ng Russia at ng mga bansang pinangalanan ko sa itaas ay napakalaki. At ito sa kabila ng katotohanan na ang mga tuntunin ng mga pautang sa mortgage sa Russia ay napakaikli. Noong nakaraang taon ang karaniwang termino ay 14 na taon. Ngayong taon, gayunpaman, ayon sa Bangko Sentral, ito ay tumaas sa 17 taon.

Muli, ang Ukraine ay maaaring magbigay ng ilang aliw para sa mga mamamayan ng Russia. Ang mga kundisyon para sa mga pautang sa mortgage doon ay sadyang mapangahas. Ang rate ay na-average sa simula ng taon mula 17 hanggang 22% bawat taon. Kasabay nito, ang halaga ng pabahay ay hindi rin maliit. Ang mortgage doon ay may average na termino na 10 taon. Kaya, kailangan mong magbayad ng tatlong presyo para sa apartment. Mas malala ang sitwasyon kaysa sa Ukraine sa Argentina. Ang mga rate ng interes ay 26-28% kada taon. Ngunit dapat itong aminin na ngayon, sa mga tuntunin ng mga pautang sa mortgage, ang Russia ay mas malapit sa Ukraine at Argentina kaysa sa Finland o Japan.

Oo, malinaw na ang usura ay sumakop sa karamihan ng mundo ngayon. Ngunit sa mga tuntunin ng antas ng mga rate ng interes sa mga pautang, ang Russia ay nasa pangkat ng mga nangungunang bansa. Ang dahilan para sa sitwasyong ito ay halata - ang patakaran sa pananalapi ng Russian Central Bank.

Ang Bangko Sentral ay nagtatakda ng "temperatura" (mga rate ng interes) sa merkado ng kredito sa anumang bansa sa tulong ng naturang regulating device bilang pangunahing rate. Sa simpleng mga termino, ang pangunahing rate ay ang pinakamababang porsyento kung saan ang Bangko Sentral ay maaaring magpahiram sa mga komersyal na bangko, at sa parehong oras ito ay ang pinakamataas na porsyento kung saan ito ay handa na tumanggap ng mga pondo mula sa kanila para sa mga deposito.

Kapag ang pandaigdigang krisis sa pananalapi ng 2007-2009. Naabot ang kasukdulan nito, ang mga sentral na bangko ng mga bansa ng "gintong bilyon" ay nagsimulang bawasan ang mga pangunahing rate ng medyo tiyak. Ang Federal Reserve noong 2008 ay ibinaba ang key rate halos sa "plinth", iyon ay, sa 0, 00-0, 25%. Sa antas na ito, pinananatili niya ito nang tama hanggang sa katapusan ng 2015 (kapag ginawa ang unang pagtaas ng 25 na batayan). Tinatayang pareho ang trajectory ng key rate sa European Central Bank (ECB), Central banks ng maraming European na bansa (hindi kasama sa Eurozone), at iba pang mga bansa ng "golden billion". Ngunit sa Russia, ang rate ng interes ng Central Bank (noong una ay tinawag itong refinancing rate) ay lumipat sa kabaligtaran na direksyon. Kaya, noong 2013, ang rate ay 5.50%, at sa pagtatapos ng 2014 ito ay tumaas sa isang record level na 17.0%.

Isang magaspang na pormula para sa pagkalkula ng average na mga rate ng interes sa mga pautang mula sa mga komersyal na bangko sa ating bansa: doble ang rate ng Bank of Russia at makakakuha ka ng ideya ng presyo ng mga pautang sa bangko para sa mga indibidwal at kumpanya. Dahil dito, sa loob ng tinukoy na tagal ng panahon, ang average na mga rate ng interes sa mga pautang sa Russia ay tumaas mula 11 hanggang 34%. Mga pautang na lubos na nagbabawal sa presyo, na sumisira sa populasyon at negosyo.

Mula noong Disyembre 2014, nagsimula ang isang labis na maingat na pagbawas sa pangunahing rate ng Bangko Sentral, at sa kalagitnaan lamang ng taong ito posible na bawasan ang pinakamataas na halaga nito sa kalahati - hanggang 7.5%. Sa ikalawang kalahati ng taong ito, tatlo pang pagbawas ang ginawa, at sa ngayon ang pangunahing rate ng Bank of Russia ay 6.5%. Laban sa background ng mga pangunahing tagapagpahiwatig ng rate ng huling limang taon, tila hindi masama. Tingnan natin kung ano ang mga pangunahing rate ng iba pang mga sentral na bangko sa ngayon:

US Federal Reserve - 1, 50-1, 75

ECB - 0, 00

Bank of Japan - minus 0, 10

Bank of England - 0.75

Swiss National Bank - minus 0.75

Bank of Sweden - minus 0.25

Pambansang Bangko ng Denmark - 0.05

Reserve Bank of Australia - 0.75

Bangko ng Canada - 1.75.

Ang lahat ng nabanggit na mga sentral na bangko ay mula sa sona ng mga bansa ng "gintong bilyon". Sa labas nito, ang larawan ng mga pangunahing rate ay medyo naiiba. Kaya, sa Turkey ito ay kasalukuyang 14% (at anim na buwan na ang nakalipas ito ay 24%). Ang Mexico ay may 7.5%. Ang pangunahing rate ng Bank of Russia ay mas malapit sa mga tagapagpahiwatig ng pagbuo ng mga bansa kaysa sa "gintong bilyon".

Tingnan natin kung ano ang mga pangunahing rate para sa mga bansa ng BRICS group, na kinabibilangan ng Russia:

People's Bank of China - 4, 15

Reserve Bank of India - 5, 15

Bangko Sentral ng Brazil - 5.00

South African Reserve Bank - 6, 50.

Tulad ng nakikita mo, sa pangkat ng BRICS, ang Russia at South Africa ay may pinakamataas na pangunahing rate. Ang pinakamababa ay sa China.

Kapansin-pansin na ang People's Bank of China ay pinanatili ang key rate sa parehong antas (4.35%) sa mahabang panahon, at mula noong katapusan ng Agosto sa taong ito ay nagawa nitong bawasan ito ng tatlong beses. Sa paghusga sa isang bilang ng mga palatandaan, ang NBK ay nagnanais na ipagpatuloy ang pababang kurso nito. Kamakailan, ang Global Times, ang opisyal na tagapagsalita ng Partido Komunista sa pandaigdigang pulitika, ay nag-post ng isang artikulo sa ilalim ng kahindik-hindik na headline na "Kailangan ng Tsina na maghanda para sa zero rate ng interes." Naniniwala ang mga eksperto na ito ang pag-aangkin ng China na ito, kasama ang mga bansa ng "gintong bilyon", ay kumukuha ng kurso para sa pare-pareho at mapagpasyang pagbawas sa pangunahing rate.

Ang mga eksperto ay nagtataka: ang Bangko ng Russia ay patuloy na bawasan ang pangunahing rate sa antas kapag ang mga negosyong Ruso sa tunay na sektor ng ekonomiya ay sa wakas ay makakapag-utang nang walang panganib sa kanilang sarili? Magiging handa silang kunin ito kapag ang mga rate ng interes sa mga pautang mula sa mga komersyal na bangko ay maihahambing sa kakayahang kumita ng mga negosyo. Ang kakayahang kumita ayon sa industriya (paghusga sa data ng Rosstat) ay ibang-iba. Ngunit sa karaniwan, ang "temperatura sa ospital" ay nasa paligid ng 5 porsiyento. Samakatuwid, ang pangunahing rate kung saan ang isang malusog na gana para sa mga pautang mula sa mga komersyal na bangko ay babangon sa tunay na sektor ng ekonomiya ay dapat na 2.5 porsyento, maximum na tatlong porsyento.

Ngunit sa palagay ko ay hindi na tayo maghihintay para sa gayong "himala" sa ilalim ng kasalukuyang pamumuno ng Bank of Russia. Ngunit ang ilan ay maaaring tumutol sa akin: ngayon ay may pandaigdigang kalakaran patungo sa isang bagong yugto ng mga pagbawas sa mga pangunahing rate sa mundo. At magbibigay sila ng mga halimbawa. Kaya, hinihimok ni Trump ang US Federal Reserve Chairman na si Jerome Powell na ang American Central Bank, tulad ng ilang iba pang Central Banks, ay babaan ang key rate sa zero, o mas mabuti pa - sa ibaba ng zero. Kaya sa Europa, ang bagong Pangulo ng ECB na si Christine Lagarde ay nagpapahiwatig na ang zero key rate para sa eurozone ay hindi na sapat, at maaari itong makakuha ng negatibong halaga sa malapit na hinaharap. At ang People's Bank of China, tulad ng nabanggit ko sa itaas, ay gustong umangkop sa bagong takbo ng mundo.

Maaaring ipagpalagay na, isinasaalang-alang ang umuusbong na kalakaran sa mundo, ang Bangko Sentral ng Russia ay dapat na patuloy na bawasan ang pangunahing rate. Mula sa aking pananaw, ang lahat ay magiging kabaligtaran. Ang mga sentral na bangko ng mga bansa ng "gintong bilyon" (kasama ang Central Bank of China) ay hahantong sa mga pamilihan sa pananalapi at pera sa negatibong teritoryo, at magiging napakahirap doon na kumita (siyempre, ang mga speculators ngayon ay natututo upang kumita ng pera kahit na sa mga kondisyon ng "nagyeyelong temperatura" sa mga merkado, ngunit mas mahirap pa rin ito). Susubukan nilang bayaran ang kanilang mga pagkalugi o pinababang kita sa gastos ng "mainit na mga oasis".

Ano ang mga "warm oasis" na ito? At ito ang mga bansa kung saan pananatilihin ang "positibong temperatura", iyon ay, ang mga rate ng interes ay hindi lamang magiging positibo, ngunit maging napakapositibo. Nakuha ko na ang atensyon ng mga mambabasa sa itaas sa katotohanan na ang Bank of Russia pagkatapos ng krisis sa pananalapi noong 2007-2009. kumilos sa antiphase na may kaugnayan sa mga Bangko Sentral ng mga bansa ng "gintong bilyon": matalas nilang ibinaba ang mga singil, at ang ating Bangko Sentral ay mabilis na nagtaas ng mga singil. Ang ganitong pagkakaiba sa "mga temperatura" ay kinakailangan upang ang mga internasyonal na mandarambong sa pananalapi ay makapasok sa Russia na may murang (o kahit na libre) na pera, at pagkatapos ay iwanan ito na may "pakinabang" na nakuha sa gastos ng mataas na mga rate ng interes sa loob. Bilang resulta ng patakaran ng Central Bank, ang Russia ay naging isang "oasis" para sa mga mandarambong sa pananalapi. Ang mga speculators sa "oasis" na ito limang taon na ang nakakaraan ay nagsagawa ng pagbagsak ng pambansang pera (ang ruble noong Disyembre 2014 ay nabawasan ng kalahati).

Niloloko ng Bank of Russia ang mga tao sa pamamagitan ng pagsasabi na itinatakda nito ang pangunahing rate na isinasaalang-alang ang naturang "mas mataas na layunin" bilang "pag-target sa inflation". Hindi, itinatakda niya ang pangunahing rate ng eksklusibo sa mga koponan ng "mga may-ari ng pera". At kasalukuyang kailangan nila ang Bank of Russia upang mapanatili ang isang mahusay na "plus temperatura" sa Russian "oasis". Ang mga internasyonal na mandarambong sa pananalapi ay magkakaroon ng lugar upang "magpainit ng kanilang mga kamay" sa harap ng paparating na pandaigdigang rate ng interes na "cold snap".